实体企业原材料价格套保方案设计
- 场景
- 某粮油加工企业三个月后需采购 5000 吨玉米，担心价格上涨侵蚀加工利润，拟用玉米期货锁定采购成本。
- 知识点
- 最优套期保值比率（最小方差法）、基差风险的来源与影响、完美与不完美套保的差别。
- 任务
- 收集现货与期货历史价格，计算最优套保比率，给出套保手数与建仓方案，测算套保前后的损益波动并说明残余基差风险。
案例库
真实教学与行业案例，附分析与思政启示
案例库覆盖典型情境，每个案例含背景、分析与可迁移的启示。
真实案例库
课程案例全部来自真实业务场景与历史风险事件，覆盖套期保值、互换、结构化产品与期权组合四类任务。每个案例都要求先算清楚损益，再回答“风险是否真的被转移”这一核心问题。
中小企业利率互换降低融资成本
- 场景
- 两家信用等级不同的企业分别面临固定利率 6.4% 与浮动利率 SHIBOR+0.5% 的借款成本，希望通过利率互换降低实际融资成本。
- 知识点
- 比较优势原理与互换总收益、债券组合法与 FRA 法定价、互换的对手方信用风险。
- 任务
- 设计互换合约并编制各期净现金流表，用 FRA 对互换估值，测算双方节约的融资成本，并说明违约情形下风险如何传导。
保本型结构化票据的设计与风险揭示
- 场景
- 某中小银行拟面向客户发行挂钩沪深300指数的 2 年期保本型票据，需平衡保本要求与收益参与度。
- 知识点
- 期权复制原理、零成本领口与参与型票据、结构化产品的风险收益特征与投资者适当性。
- 任务
- 用期权组合构建产品并计算不同市场情景下的到期损益，撰写含设计原理、损益情景与风险提示的产品说明书，课堂展示并接受质询。
股指持仓的期权组合风险管理
- 场景
- 投资者持有股票组合，希望在保留上涨收益的同时控制下跌风险，预算有限。
- 知识点
- 保护性看跌、领口策略、差价组合的盈亏分布、期权价格上下限与看涨看跌平价。
- 任务
- 用 Python 绘制候选策略的到期损益图，比较成本、最大损失与盈亏平衡点，给出推荐方案并说明在极端行情下的表现。
2008 年金融危机中的 CDS 与对手方风险复盘
- 场景
- 围绕 CDO、CDS 在 2008 年危机中的风险传导路径展开复盘，讨论场外衍生品集中清算的争议。
- 知识点
- 互换的信用风险与市场风险、系统性风险的形成机制、审慎监管与中央清算。
- 任务
- 梳理雷曼兄弟破产中互换风险的传导链条，分组辩论场外互换是否应强制中央清算，并形成一页纸的结论与依据。
